ELW 주식워런트증권 자세히 알아보아요!!

안녕하세요.

지난 시간 ETF와 ETN에 대하여 순차적으로 알아보았는데요.

이번 시간에는 개인투자자들에게는 익숙하지 않은  ELW에 대하여 자세히 알아보고자 합니다.

 

ELW

Equity Linked Warrant의 약자로 주식워런트증권이라고도 합니다.

주식이나 주가지수와 같은 기초자산을 미리 정한 가격에 사거나 팔 수 있는 권리를 제공하는 유가증권입니다.

ELW는 주식과 달리 만기가 정해져 있으며, 투자자는 기초자산의 가격 변동에 따라 수익을 얻을 수 있습니다.

ELW는 콜ELW와 풋ELW로 나뉘며, 각각 기초자산의 가격 상승과 하락에 대응하여 수익을 추구할 수 있습니다.

 

ELW의 종류

1. 콜 ELW

- 기초자산의 가격이 상승할 것으로 예상할 때 매수하는 ELW입니다.

- 만기에 기초자산의 가격이 행사가격을 초과하면 투자자는 차액을 수령하거나 기초자산을 행사가격에 인수할 수 있습니다.

2. 풋 ELW

- 콜과 반대로 기초자산의 가격이 하락할 것으로 예상할 때 매수하는 ELW입니다.

- 만기에 기초자산의 가격이 행사가격보다 낮으면, 차액을 수령하거나 행사가격에 발행자에 인도할 수 있습니다.

 

ELW 특징

• 적은 금액으로 큰 수익을 얻을 수 있는 레버리지 효과가 있어, 개별주식의 직접 투자보다 훨씬 높은 수익률을 기대할 수 있습니다.
• ELW의 손실은 투자 원금으로 제한됩니다. 이 때문에 주가 하락 시에도 손실이 한정된다는 장점이 존재합니다.
• 기초자산의 상승과 하락 모두에 대응이 가능하기에 다양한 투자 전략을 세울 수 있습니다.

ELW의 거래 구조

• 정규 시장에서만 거래가 가능하고, 지정가 호가 유형을 사용합니다.
• 시간외 거래는 불가합니다.
• 높은 변동성이 있기 때문에, 가격 제한폭을 적용하지 않습니다.
• 10증권 단위로 거래가 되며, 단주 거래는 불가합니다.
• 담보 가치가 급변동할 수 있기 때문에 대용 증권으로 지정되지 않습니다.
• 만기일에 ELW가 가치가 있으면 자동으로 행사가 됩니다.
• 최종 거래일은 만기일로부터 2영업일 전이며, 매매 결제는 매매일로부터 2영업일 후, 만기 결제는 만기일로부터 2영업일 후에 이루어집니다.

ELW 장점과 단점

장점

• 적은 금액으로 큰 수익을 기대할 수 있는 레버리지 효과가 있습니다.
• 투자 원금으로 손실이 제한됩니다.
• 상승과 하락 모두에 투자할 수 있습니다.

단점

• 만기 내에 수익을 내지 못하면 손실이 발생할 수 있습니다.
• 구조 자체가 복잡하기 때문에 초보 투자자들은 이해하는 것조차 어려울 수도 있습니다.
• 작은 변화에도 변동 폭이 매우 크기 때문에 손실에 대한 리스크가 다른 투자 상품대비 높습니다.

ELW 투자 전략

• 시장의 흐름을 잘 파악하고, 기초자산의 가격 변동을 실시간 모니터링 해야합니다.
• 콜 또는 풋ELW를 적절하게 활용하여 다양한 시장 상황에 대응해야 합니다.
• 적절한 손절매 전략을 세워서, 리스크를 관리해야 합니다.

주의사항

• 만기가 정해져 있기 때문에, 만기일을 잘 관리해야 합니다.
• 구조가 복잡하기 때문에 충분한 교육과 학습이 필요합니다.
• 기초 자산의 작은 변화에도 크게 변동할 수 있기 때문에 주의가 필요합니다.

 

ELW는 높은 수익을 추구할 수 있는 매력적인 투자상품임에는 분명합니다.

하지만 복잡한 구조와 높은 리스크를 동반하기에 지속적인 교육과 학습이 필요합니다.

ELW의 특성을 잘 이해하고, 신중하게 접근할 수 있어야 리스크 관리가 됩니다.

마지막으로 충분한 교육과 학습을 통하여 다양한 투자 전략을 수립하고, 시장의 흐름에 맞게 대응하는 것이 무엇보다 중요합니다.

 

여기까지 ETN에 대하여 알아보았습니다.

다음시간에는 더 좋은 정보로 찾아오겠습니다.

감사합니다!