원유가격이 주가에 미치는 영향은 무엇일까?

안녕하세요. 

작성일 기준으로 원유 선물 가격이 하락하여 경기 침체에 대한 경고음으로 들리곤 하는데요.

오늘은 원유가격이 주가에 미치는 영향은 무엇인지에 대하여 알아보고자 합니다.

 

원유 가격 변동은 주식 시장에 복합적인 영향을 미칩니다.

이는 산업, 시장, 규모별로 차이가 상이합니다.

에너지 기업은 유가 상승시 수혜를 보는 반면에 

제조업과 소비재 기업들은 원가 부담 증가로 인해 어려움을 겪을 수 있습니다.

국내 주식 시장의 경우 코스닥 종목들과 대형주들이 원유가격 변동에 민감하게 반응합니다.

 

주가 영향 

1. 원유 상승의 긍정적, 부정적 영향

• 긍정적인 영향 : 원유 생산 기업은 유가 상승 시 매출 증가로 주가가 상승합니다.
• 부정적인 영향 : 운송 및 제조업체는 원자재비 상승으로 인해 이익이 감소하여 주가가 하락합니다.

2. 원유 하락의 이중적 효과

• 글로벌 경기 침체가 오면 원유가격 하락은 경제 위축의 신호탄으로 작용하여 주식 시장의 유동성을 감소시킵니다.
• 반면 제조업의 경우 원가 절감과 함께 수익성이 개선되어, 유동성이 증가합니다.

 

국내 주식 시장의 특징

코스닥 종목들이 코스피 종목들보다 원유 가격의 변동성에 더 민감합니다.

대형주의 경우 소형주보다 훨씬 민감합니다.

이를 업종별로 간단히 살펴보겠습니다.

• 기계/건설 원유 가격에 많이 의존하기에 높은 영향을 미칩니다.
• 금융업의 경우 에너지 대출 리스크로 인해 이 역시 민감하게 반응합니다.
• 내수품(음식료 등)은 원유 가격에 간접적인 영향으로 민감하게 반응하지 않습니다.

경제 상황에 따른 서로 다른 결과

• 경기 호황 : 유가 상승이 주가 상승으로 이어질 수 있습니다. 높은 에너지 수요가 경제 전반에 반영되기 때문입니다.
• 경기 침체 : 유가 상승이 기업의 이익을 압박하기 때문에 주가 하락에 주요한 요인으로 작용합니다.

 

2023~2024년 동향

• OPEC+ 감산으로 2023년 원유 가격이 급등 했을 시 에너지ETF 수익률이 12% 상승했지만 소비재 섹터의 경우 5% 하락하였습니다.
• 2024년 상반기 국내 제조업 중 자동차 부품 업체 쪽에서 유가 하락으로 인한 원가가 절감 되어 기업의 이익이 증대되었고, 주가는 평균 15% 상승하였습니다.

 

원유 가격의 향후 전망과 복합적 요인

원유 가격의 변동은 주식 시장에 큰 영향을 미칠 것으로 예상이 됩니다.

투자자들은 원유 가격의 변동을 주의 깊게 살펴보아야 할 필요가 있습니다.

대체에너지(태양광, 풍력)의 투자 증가는 장기적으로 원유 수요 감소를 유발하여

에너지 기업의 주가에 큰 영향을 미칠 것입니다.

러시아-우크라이나 분쟁으로 인한 공급 차질은 유가 변동성을 확대해 

주식시장의 불확실성을 증가시키게 됩니다.

원유 가격의 상승이나 하락이 주가에 미치는 영향에 대해 이해하고, 

업종별 민감도와 거시경제 지표를 종합적으로 고려하여 투자 전략을 세우는 것이 중요해보입니다.

 

다음에도 경제와 관련된 다양한 주제를 가지고 다룰 예정입니다.

많은 관심부탁드립니다.

감사합니다!